Lyhyt vastaus
Yrityssaneeraus pyrkii säilyttämään jatkamiskelpoisen liiketoiminnan. Velallinen pysyy lähtökohtaisesti hallinnassa, mutta selvittäjä valvoo, perintä ja vakuuksien realisointi voidaan jäädyttää ja ennen hakemusta syntyneet saneerausvelat järjestellään tuomioistuimen vahvistamalla ohjelmalla. Vakuusvelkojan esinevakuus säilyy. Vakuuden kattamaa pääomaa ei voi leikata kuten tavallista velkaa, mutta maksuaikaa ja luottokustannuksia voidaan lain rajoissa muuttaa; vakuusvelan nykyarvo on turvattava.
Konkurssissa velallinen menettää määräysvallan ja pesänhoitaja realisoi omaisuuden velkojien yhteiseksi hyväksi. Panttivelkoja voi yleensä realisoida pantin ja ottaa saatavansa sen arvosta, mutta ilmoitus-, kustannus- ja tilapäiset kieltorajoitukset suojaavat pesää. Vakuuden yli jäävä osa kuuluu pesälle ja kattamaton saatava osallistuu jakoon tavallisten sääntöjen mukaan.
Kuittaus on kummassakin menettelyssä laajasti mahdollinen konkurssilain pohjalta, mutta hankitut saatavat, viimesijaiset saatavat, takaisinperittävään maksuun rinnastuva järjestely ja maksuliikennetiliä koskeva pankkikuittaus voivat olla estettyjä. Pesä voi konkurssissa sitoutua keskeneräiseen sopimukseen vakuutta vastaan; saneerauksessa maksukyvyttömyyteen sidottu purkuehto on tehoton ja selvittäjä voi valita sopimuksen jatkamisen. Takaisinsaanti palauttaa velkojia vahingoittaneen tai poikkeavan maksun tai vakuuden yhteiseen varallisuuteen.
Saneerausohjelmasta äänestetään velkojaryhmissä, ja laissa sallitaan ehdoin myös vastustavan ryhmän sitominen. Vahvistettu ohjelma korvaa vanhat velkaehdot. Konkurssi ei sen sijaan vapauta velallista maksamatta jääneestä velasta; osakeyhtiön purkautuminen voi tehdä perinnästä käytännössä hyödytöntä, mutta se ei ole henkilökohtaisen velkajärjestelyn kaltainen discharge.
Saneeraus vai konkurssi?
tarjoaa varhaisen ja perusmuotoisen saneerausmenettelyn taloudellisissa vaikeuksissa olevan mutta jatkamiskelpoisen yrityksen tervehdyttämiseksi. Varhainen menettely tähtää uhkaavaan maksukyvyttömyyteen puuttumiseen; perusmuotoinen menettely voi tulla kyseeseen myös jo maksukyvyttömälle yritykselle, ellei laissa säädetty este täyty. Menettelyä ei aloiteta esimerkiksi, jos maksukyvyttömyyttä ei ohjelmalla todennäköisesti voida poistaa, kirjanpito on olennaisesti puutteellinen tai menettelyä käytetään perinnän estämiseen ilman aitoa saneeraustarkoitusta.
mukainen konkurssi on likvidaatiomenettely. Sen edellytys on muu kuin tilapäinen kyvyttömyys maksaa velat erääntyessä. Tuomioistuimen konkurssipäätöksellä velallinen menettää oikeuden määrätä pesään kuuluvasta omaisuudesta. Pesänhoitaja selvittää saatavat, hallinnoi ja myy omaisuuden sekä jakaa varat vahvistetun jakoluettelon mukaan.
Jos saneeraus- ja konkurssihakemus ovat yhtä aikaa vireillä, konkurssihakemus odottaa saneerausratkaisua. Aloitettu saneeraus voi syrjäyttää hakemuksen ohjelman vahvistamisella; jos saneeraus epäonnistuu, konkurssihakemus ratkaistaan. Saneerauksen aikana syntyneet velat on maksettava erääntyessään, ja niiden laiminlyönti voi johtaa konkurssiin.
Vakuusvelkoja saneerauksessa
Saneerausvelkaa on ennen hakemusta syntynyt velka. Vakuusvelkaa siitä on vain se osa, jonka tehokkaan esinevakuuden arvo menettelyn alkaessa kattaa rahaksimuuttokustannusten ja parempien oikeuksien jälkeen. Ylimenevä osa on tavallista saneerausvelkaa. Vakuuden arvostus ratkaisee siksi sekä ryhmän että ohjelmasuojan. yrityskiinnityksen alaisen omaisuuden vakuusarvoa ei saanut perustaa perusteettoman korkeaan going concern -arvoon, vaan konkurssivaihtoehto oli olennainen vertailu.
Menettelyn alettua saneerausvelan maksu, perintä, ulosotto ja vakuuden realisointi ovat lähtökohtaisesti kiellossa. Vakuusvelkojalle maksetaan kuitenkin hakemuksen jälkeiset sopimuksen mukaiset korot ja muut juoksevat luottokustannukset. Vakuusomaisuuden liiketoimintakäytöstä aiheutuvasta arvonalennuksesta on korvattava velkojalle, ja omaisuus pidettävä vakuutettuna. Tuomioistuin voi poikkeuksellisesti sallia realisoinnin, jos omaisuus ei ole toiminnalle tarpeellinen tai suoja on muutoin riittämätön.
Ohjelma ei poista esinevakuuden pysyvyyttä tai sisältöä. Vakuus voidaan vaihtaa toiseen turvaavaan vakuuteen. Vakuusvelkaan voidaan soveltaa rajattua keinovalikoimaa, kuten maksuaikataulun muuttamista, suoritusten kohdistamista ensin pääomaan ja luottokustannusten alentamista; pääoman leikkaaminen ei ole tavallinen vakuusvelan keino. Lain 45 § suojaa vähintään velan nykyarvon kohtuullisessa ajassa:
Velkajärjestely ei vaikuta velkojan esinevakuusoikeuden pysyvyyteen tai sisältöön.
—
Panttivelkoja konkurssissa
Panttisaatava on konkurssisaatava, mutta panttivelkojan asema on erillinen. Konkurssilain 17 luvun mukaan panttivelkoja saa lähtökohtaisesti käyttää rahaksimuutto-oikeuttaan ja ottaa saatavansa kauppahinnasta. Hänen on ilmoitettava saatava pesänhoitajalle, ennakolta kerrottava myyntitapa, aika ja paikka, huomioitava pesän etu sekä tilitettävä myynti ja ylijäämä.
Panttituotto kertyy velkojan hyväksi. Pesä saa kuitenkin ensin välttämättömät hoito- ja myyntikustannuksensa. Pesä voi kieltää realisoinnin kerran enintään kahdeksi kuukaudeksi oikeuksien selvittämiseksi tai etunsa turvaamiseksi. Pesä voi myydä pantin velkojan suostumuksella tai tuomioistuimen luvalla, jos tarjous ylittää käyvän huutokauppa-arvon eikä velkoja osoita parempaa tulosta. Yrityskiinnitys ei kaikilta osin saa samaa erillisrealisointiasemaa kuin tiettyyn esineeseen kohdistuva pantti.
Vakuudesta kattamatta jäänyt osa valvotaan muun saatavan tavoin. Yleinen maksunsaantijärjestys määräytyy perusteella, jollei erityisestä etuoikeudesta muuta johdu.
Takaisinsaanti
palauttaa velkojien yhteiseen piiriin oikeustoimia, maksuja, vakuuksia ja niihin rinnastuvia järjestelyjä. Yleinen peruste koskee sopimatonta velkojan suosimista, omaisuuden siirtämistä velkojien ulottumattomiin tai velkojen lisäämistä velkojia vahingoittaen, kun velallinen oli maksukyvytön tai järjestely vaikutti maksukyvyttömyyteen ja vastapuoli tiesi tai hänen piti tietää asiaan vaikuttavista seikoista. Läheiseen sovelletaan ankarampia tieto- ja aikariskejä.
Erityissäännöt koskevat muun muassa lahjaa, ositusta, velan maksua ja vakuutta. Maksu voi peräytyä, jos se tehtiin epätavallisella maksuvälineellä, ennenaikaisesti tai pesän varoihin nähden huomattavana eikä sitä olosuhteet huomioon ottaen voida pitää tavanomaisena. Myöhään annettu vakuus vanhasta velasta on erityisen riskialtis. pesän varoihin nähden huomattavan ja epätavanomaisen velanmaksun takaisinsaantia arvioitiin velkojien vahingoittumisen näkökulmasta.
Saneerauksessa selvittäjä voi vaatia peräyttämistä samoilla perusteilla käyttäen saneeraushakemusta määräpäivänä. Takaisinsaanti ei ole rangaistus eikä automaattinen johtovastuu: ensisijainen seuraus on saadun edun tai arvon palauttaminen pesään tai velalliselle.
Kuittaus
Konkurssissa velkoja saa yleensä käyttää konkurssisaatavansa kuittaukseen sitä velkaa vastaan, joka hänellä oli konkurssin alkaessa velalliselle, vaikka eräpäivät eivät olisi vielä tulleet. Vastakkaisuuden ja muiden yleisten kuittausehtojen on täytyttävä. Rajoituksia estävät kuittausaseman keinotekoisen parantamisen:
Velkojalla on 2 ja 5 §:ssä säädetyin poikkeuksin oikeus käyttää konkurssisaatavaansa kuittaukseen velalliselle konkurssin alkaessa olevaa velkaansa vastaan.
—
Kuittaukseen ei voi käyttää saatavaa, jolle ei saa pesästä suoritusta, eikä eräitä viimeksi suoritettavia saatavia. Lähellä määräpäivää kolmannelta hankittu saatava on rajattu pois, jos ajalliset tai tietoedellytykset täyttyvät. Myös velalliselle sitoutuminen tavalla, joka vastaa peräytettävissä olevaa maksua, estää kuittauksen. Luottolaitos ei saa kuitata saatavaansa konkurssin alkaessa velallisen yleiseen maksuliikenteeseen käytettävän tilin varoilla.
Saneerauksessa kuittaus seuraa pääosin konkurssin perusteita ja ilmoitus annetaan myös selvittäjälle. Saneerauksen perintäkielto estää lisäksi tietyt maksuliikennetiliä koskevat pankkikuittaukset. Ohjelman on kerrottava menettelyn aikana toteutetuista kuittauksista.
Keskeneräiset ja jatkuvat sopimukset
Konkurssi ei automaattisesti päätä kaikkia sopimuksia. Jos velallinen ei ole täyttänyt sopimusta, vastapuoli voi vaatia pesältä ilmoituksen. Kun pesä kohtuullisessa ajassa sitoutuu sopimukseen ja antaa hyväksyttävän vakuuden, sopimusta ei saa purkaa, ellei henkilökohtainen luonne tai muu erityinen syy oikeuta siihen. Jos pesä ei sitoudu, vastapuolella on yleensä purku- ja konkurssisaatava vahingosta. Vuokra-, työ-, lisenssi- ja rahoitussopimuksissa erityislaki tai ehto voi muuttaa tulosta.
Saneerauksessa pelkästään hakemiseen tai menettelyn alkamiseen sidottu ipso facto -purku-, irtisanomis- tai yksipuolinen muutoslauseke on pätemätön. Tavanomaisen toiminnan kannalta tavallinen ennen menettelyä sovittu suoritus maksetaan lain ehdoin. Muussa keskeneräisessä sopimuksessa selvittäjän on pyynnöstä ilmoitettava, pysyykö velallinen sopimuksessa; kielteinen tai viivästynyt vastaus antaa purkuoikeuden. Velallinen voi lain nojalla irtisanoa tietyt vuokra- ja jatkuvat sopimukset saneerauksen turvaamiseksi, jolloin vastapuolen korvaus on saneerausvelkaa.
Ohjelma, velkojaryhmät ja äänestys
Saneerausohjelma sisältää liiketoiminnan tervehdyttämistoimet, varallisuusjärjestelyt, rahoituksen, velkakohtaisen maksuohjelman ja konkurssivertailun. Tavallisen velan maksuaikaa ja kohdistusta voidaan muuttaa, luottokustannuksia ja pääomaa alentaa tai käyttää kohtuullista sijaissuoritusta. Rajoitus ei saa mennä pidemmälle kuin saneeraustarkoitus vaatii, ja samassa asemassa olevia velkojia kohdellaan yhdenvertaisesti.
Äänestysryhmiä ovat vakuusvelkojat, yrityskiinnitysvelkojat, muut velkojat erikseen julkisoikeudellisiin ja tavallisiin ryhmiin jaettuina sekä viimesijaiset velkojat etuoikeusjärjestyksensä mukaisesti. Ryhmähyväksyntä vaatii sekä yli puolet osallistuneista velkojista että yli puolet heidän edustamiensa saatavien määrästä. Muuttumattoman aseman tai nopean täyden suorituksen saava velkoja ei yleensä äänestä.
Vaikka kaikki ryhmät eivät hyväksy ohjelmaa, tuomioistuin voi laissa säädetyin ehdoin vahvistaa sen. Ainakin yhden aidosti ohjelmasta hyötyvän ryhmän on hyväksyttävä ohjelma ja hyväksyvien saatavien on yleensä edustettava vähintään viidennestä huomioon otettavista saatavista. Kukaan ei saa yli saatavansa, konkurssivertailun ja vakuusvelkasuojan pitää täyttyä, ylijäämäetu jaetaan kohtuullisesti eikä vastustanutta ryhmää huonommassa etuoikeusasemassa oleva ryhmä saa arvoa lain vastaisesti. Tuomioistuin tarkistaa myös toteuttamiskelpoisuuden ja menettelyn asianmukaisuuden.
Ohjelman vaikutus ja veloista vapautuminen
Kun ohjelma vahvistetaan, saneerausvelkojen ehdot määräytyvät sen mukaan ja vanhoihin ehtoihin perustuva muu suoritusvelvollisuus on mitätön. Asianmukaisesti tuntematta jäänyt velka voi säilyä, mutta ilmoittamatta jäänyt tunnettu saneerausvelka voi lakata; esinevakuusvelkoja säilyttää oikeuden vakuuden arvoon. Ohjelman olennainen rikkominen voi palauttaa yksittäisen velkojan alkuperäisen oikeuden, ja konkurssi ennen ohjelman päättymistä yleensä rauettaa ohjelman.
Konkurssilain sääntö on päinvastainen:
Velallinen ei vapaudu vastaamasta niistä konkurssisaatavista, joille ei konkurssissa kerry täyttä suoritusta.
—
Luonnollinen henkilö voi hakea erillistä yksityishenkilön velkajärjestelyä. Osakeyhtiö tavallisesti purkautuu konkurssin päättyessä, mutta tämä ei muuta konkurssia velkoja leikkaavaksi ohjelmaksi; myöhemmin löytyneet varat voidaan ottaa jälkiselvitykseen. Takaajan, kanssavelallisen ja kolmannen antaman vakuuden vastuu on tarkistettava erikseen, sillä velallisen saneeraus tai konkurssi ei yleensä vapauta niitä samalla tavoin.
Johtopäätös
Suomen saneeraus- ja konkurssijärjestelmät jakavat saman velkojien yhteisen edun mutta käyttävät eri keinoja. Saneeraus rauhoittaa perinnän, säilyttää yrityksen hallinnan valvottuna ja sitoo velat toteuttamiskelpoiseen, ryhmissä äänestettyyn ohjelmaan. Konkurssi siirtää omaisuuden pesälle ja muuttaa sen rahaksi. Vakuuden pätevyys ja arvo ratkaisevat vakuusvelkojan suojan, kuittaus riippuu asemasta menettelyn alkaessa ja takaisinsaanti estää viime hetken suosinnan. Sopimuskumppanin on kummassakin menettelyssä pyydettävä nopeasti tieto sopimuksen jatkamisesta ja valvottava tai ilmoitettava saatavansa määräajassa. Saneerausohjelma voi leikata velkaa; konkurssi ei itsessään anna dischargea.
Lähteet
This article provides general legal information, not advice for a specific matter. Laws, facts and procedural deadlines may change the result. Follow the linked primary sources and obtain local advice before acting.